Our publications | CFA Society Netherlands

Defined Benefit Plans, Asset Allocation and Surplus Management: European experience to provide an inflation hedge to retirees

1 March 2003 in VBA Journaal door Dr J.H.W. Goslings

Dit artikel is meer dan 10 jaar geleden geschreven en sluit aan bij twee artikelen in ESB in 1989 en 1990. Beide artikelen waren coproducties met Dr J.M.G. Frijns die de modellering verzorgde. Het was de periode dat binnen het APB de eerste inzichten rond ALM ontwikkeld werden. In het 1989 artikel lieten we zien dat een optimale allocatie onafhankelijk is van het inflatie niveau .

HEDGE FUND MANIA Some Words of Caution

1 July 2001 in VBA Journaal door Harry Kat

Hedge funds are on their way to become the next big thing in investment management. New funds start every day, hedge fund marketing is intensifying and many institutional investors are showing interest. However, hedge fund investing is not without complications. It is therefore important for investors to understand what hedge funds are and especially what they are not. This article gives some background information and provides some critical comments in the process.

Hedge funds: fata morgana of heilige graal?

1 July 2001 in VBA Journaal door Drs. M.J. Geene RBA

De laatste tijd wordt veel geschreven over de mogelijkheden van hedge funds om het rendement-risicoprofiel van een pensioenfonds te verbeteren. De hiervoor gebruikte analyses besteden doorgaans onvoldoende aandacht aan de problemen van historische datareeksen voor hedge funds, zoals survivorship bias, non-normaliteit en de nietlineaire verbanden met andere beleggingscategorieën.

Van de opleiding

1 July 2001 in VBA Journaal door Tom Steenkamp

In samenwerking met de VU/VBA-opleiding organiseerde de VBA onlangs voor haar leden en aspirant-leden (waaronder alle huidige cursisten) een lezing over actief beleggen door prof dr J(ean) Frijns. Aangezien actief beleggingsbeleid in de VU/VBA-opleiding een prominente plaats inneemt een goede gelegenheid voor ons om te horen of we met de opleiding nog meegaan met recente ontwikkelingen en het jongste gedachtengoed.

Het achtste lustrum van de VBA

1 July 2001 in VBA Journaal door Philip Menco

Op 31 mei jongstleden vierde de Vereniging van Beleggingsanalisten haar veertigjarig bestaan met een symposium en een feestelijk diner. De bijeenkomst vond plaats in het nieuwe hoofdkantoor van ABN AMRO te Amsterdam, waarbij Asset Management van de Bank deze heugelijke dag als sponsor financieel ondersteunde.

De plaatsbepaling van hedge funds binnen een pensioenfondsportefeuille

1 July 2001 in VBA Journaal door Hans de Ruiter

Hoewel hedge fund strategieën de laatste jaren worden gepresenteerd als een noviteit in het panta rei aan beleggingsvormen, dateert het eerste hedge fund reeds uit 1949. Alfred W. Jones zocht in die tijd naar een manier om de skill van de portefeuillemanager te kunnen scheiden van de ontwikkeling van de markt.

Prestatiemeting van Beleggingsfondsen

1 April 2001 in VBA Journaal door Kees van Montfort, Agnes Stuivenberg-Kruijmer

De prestaties van beleggingsfondsen worden door de beleggers nauwlettend gevolgd. Het meten van die prestaties kan op velerlei manieren.Vaak wordt voor de besprekingen de methode van Jensen gebruikt. Die methode vergelijkt een performance van een beleggingsfonds met die van een benchmark, veelal een index.

Exchange Traded Funds ETF’s

1 April 2001 in VBA Journaal door Drs Marko van Bergen RBA

Equity markets have gone through remarkable change since stocks were invented hundreds of years ago. Since 1940, mutual funds gave investors a practical way to diversify their holdings and achieve professional asset management. With the advent of modern portfolio theory, index funds emphasized risk management and lowered investment management and transaction costs. And along the way, financial derivatives came to the foreground, giving investors flexibility in achieving their equity exposure.

VBA opleiding nieuwe stijl

1 April 2001 in VBA Journaal door Ingrid Hamming

Bij het verschijnen van dit artikel zullen de eerste RBA’ers ‘nieuwe stijl’ binnen enkele maanden de VU/VBA-opleiding verlaten. Reden om eens terug te blikken wat er van de doelstellingen en verwachtingen van de nieuw ingeslagen weg terecht is gekomen.

Technische Analyse, Bootstrapping en Data-snooping

1 April 2001 in VBA Journaal door Frans de Roon, Arjan Groen

Technische analyse, het voorspellen van aandelenkoersen op basis van historische koerspatronen, is al sinds jaar en dag het onderwerp van discussie tussen de academische wereld en de financiële praktijk. Analisten gebruiken al meer dan een eeuw koersgrafieken om informatie over vraag- en aanbodverschuivingen in de markt af te leiden.

Indexleningen bij pensioenfondsen

1 April 2001 in VBA Journaal door Prof. dr. C. Guus E. Boender, dr. Bert Kramer, drs. Hens Steehouwer , Prof. dr. Tom B.M. Steenkamp

De verplichtingen van een pensioenfonds zijn sterk afhankelijk van de inflatie. Door te beleggen in indexleningen zijn ook haar bezittingen afhankelijk van de inflatie en kunnen risico’s worden gereduceerd.

Valuing Wall Street

1 April 2001 in VBA Journaal door Drs. Ph.D.H. Menco RBA

Stel, de wereld kent twee markten waar dezelfde titels worden verhandeld. Op de ene markt kost een eenheid de helft van hetgeen men op de andere wil betalen. Wat doet een rationeel mens? Die arbitreert tot beide prijzen gelijk liggen.

Publications