De keuze tussen een vast of variabel pensioen klinkt eenvoudig, maar vraagt om meer dan keuzevrijheid. Het vereist zorgvuldige begeleiding, transparantie en een ethisch kompas bij pensioenuitvoerders.
De grootschalige afbouw van de rentehedge door pensioenfondsen bij de transitie naar de WTP biedt risico’s én kansen. Hoe handel je integer wanneer belangen botsen, informatie asymmetrisch is en de markt krap?
Een belangrijk onderdeel van het beleggingsbeleid in het nieuwe stelsel zijn de toedelingsregels voor overrendement en renteafdekking voor verschillende leeftijdscohorten. We zien dat een aantal pensioenfondsen ervoor kiest om geen renteafdekking te geven aan jongeren. Een gemiste kans die deelnemers veel welvaart kan kosten.
The Risk Standards report provides an overview of risk parameters since 1999. This update from CFA Society Netherlands (2025) offers long-term risk parameters across 17 asset classes, including drawdown and recovery periods. Sustainable indices and shifting correlations—especially between stocks and bonds—highlight the need for careful, up-to-date portfolio construction.
Er is een storm opgestoken over de implementatie in bedrijven van diversiteit, kansengelijkheid en inclusie (“Diversity, Equity, and Inclusion” of “DEI”), verder aangewakkerd met het aantreden van de nieuwe Amerikaanse regering. De vraag die bedrijven echter vooral bezig moet houden is hoe zij de beste mensen kunnen aantrekken en het beste uit hun medewerkers kunnen halen. Deze vraag stijgt uit boven ideologische punten in het ontstane debat.
The Risk Standards report provides an overview of risk parameters since 1999. The latest update from CFA Society Netherlands (2025) offers long-term risk parameters across 17 asset classes, including drawdown and recovery periods. Sustainable indices and shifting correlations—especially between stocks and bonds—highlight the need for careful, up-to-date portfolio construction.
The report is currently available in Dutch and will be released in English soon.
De meeste pensioenfondsen zijn nog druk bezig met de voor bereidingen voor de transitie naar het nieuwe stelsel. We zien dat pensioenfondsen in het nieuwe stelsel veelal risicovoller zullen gaan beleggen. De gemiddelde renteafdekking ligt lager en bevindt zich korter op de curve. Daarnaast neemt het aandeel zakelijke waarden in de portefeuille naar verwachting bij veel fondsen iets toe, zeker wanneer ook de leenrestrictie wordt opgeheven. Een belangrijke vraag bij de transitie is wanneer deze wijziging naar het nieuwe beleggingsbeleid dient plaats te vinden. Alle aanpassingen op transitie datum doorvoeren is gegeven de liquiditeit in de markt niet haalbaar. De vraag is of er wordt voorgesorteerd door het risicoprofiel al in het huidige stelsel aan te passen, of dat er wordt nagesorteerd door de aanpassingen pas door te voeren na de transitiedatum.
Interview met Frank ’t Hart, advocaat en oprichter van Hart Advocaten.
Werkelijke rendementen wijken af van beoogde rendementen door vertraging in herbalancering. Dit artikel gaat in op de unieke complexiteit die de dynamische herverdeling van rendementen onder de solidaire premieregeling met
zich meebrengt.
De invoering van de Wet toekomst pensioenen (Wtp) is voor veel pensioenfondsen aanleiding om het beleggingsbeleid eens goed tegen het licht te houden. In dit artikel zullen wij onderbouwen waarom pensioenfondsen daarbij moeten overwegen om de allocatie naar illiquide beleggingen te verhogen. Het artikel is daarmee bedoeld voor iedereen die in meer of mindere mate betrokken is bij het beleggingsbeleid van Nederlandse pensioenfondsen.
Hiervoor duiken wij eerst in de wereld van illiquide beleggingen en beschrijven wij de verschillende relevante illiquide categorieën en vervolgens de belangrijkste risico- en rendementsbronnen. Daarna richten wij ons op de Wtp en de implicaties van de invoering van het nieuwe pensioenstelsel voor de allocatie naar illiquide beleggingen.
In dit artikel presenteren we een raamwerk dat pensioenfondsen en vermogensbeheerders ondersteunt bij het maken van weloverwogen keuzes in het beheersen van duratierisico. We bespreken hoe een systematische aanpak kan helpen bij het beperken van mismatches en kan bijdragen aan een stabiel pensioenresultaat.
Vanwege mijn jobhopverleden en het ontbreken van een sectorfonds heb ik zeven pensioenregelingen. Dat leverde altijd al veel post op maar nu het nieuwe pensioen stelsel eraan komt, is de hoeveelheid mails geëxplodeerd.
This article focuses on back-testing the use of pooled swap funds in an FPR setting. We discuss the resulting member experience and how the strategic importance of these funds can be communicated to them. For brevity, we focus in this article on a back-test over the period 2005-2024. When constructing an FPR lifecycle strategy, this would likely be supplemented by a stochastic ALM analysis as an integral part of the design process