Werkelijke rendementen wijken af van beoogde rendementen door vertraging in herbalancering. Dit artikel gaat in op de unieke complexiteit die de dynamische herverdeling van rendementen onder de solidaire premieregeling met
zich meebrengt.
In dit paper gaan wij in op drie belangrijke beleggingsaspecten in het nieuwe pensioencontract. Gegeven dat het leeuwendeel van de Nederlandse pensioenfondsen lijkt te kiezen voor de Solidaire Premie Regeling (SPR) nemen we deze pensioen regeling als uitgangspunt. Waar er belangrijke verschillen bestaan met de Flexibele Premieregeling (FPR) lichten we dit toe.
Pre-close calls zijn exclusieve gesprekken tussen beursgenoteerde bedrijven en een select clubje analisten vlak voordat de kwartaalcijfers uitkomen. Deze geheime calls biedt een preferent groepje analisten een koersgevoelig kijkje achter de schermen. Maar daar zit ook meteen het probleem: deze informatie is niet voor iedereen op hetzelfde moment beschikbaar en kan leiden tot koersschommelingen. Dit leidt tot scheve gezichten bij andere beleggers die geen eerlijke kans op rendement maken
De Europese Digital Operational Resilience Act (DORA) markeert een nieuwe mijlpaal in de bescherming van onze digitale wereld. Het is een stevige reactie op een tijdperk waarin cyberdreigingen en IT-incidenten bijna vaste kost zijn. Met DORA zet de Europese Unie een heldere standaard: digitale weerbaarheid is een absolute noodzaak.
De doelstellingen van het Parijsakkoord en de route naar klimaatneutrale koolstofdioxideemissies (CO2) zijn een belangrijk thema voor Nederlandse pensioenfondsen en andere beleggingsinstellingen. Voor beleggers vormt het behalen van deze doelstellingen – gericht op klimaatneutraliteit in 2050 – een belangrijke uitdaging. Hoe kan men duurzaam investeren combineren met rendementsdoelstellingen en het beheersen van risico’s in de portefeuille? In dit artikel bespreken we deze vraag aan de hand van vijf belangrijke misvattingen rondom de implementatie van een klimaatneutraal beleggingsbeleid, en geven daarmee pensioenfondsen en andere beleggers een handvat voor klimaatneutraal beleggen.
How do ESG preferences affect the risk and return characteristics of a portfolio? Do they add style biases or increase sensitivity to specific macroeconomic variables like interest rates and oil prices? In this article we approach these questions using a case study using a real index series that incorporates a range of ESG preferences in different layers. This layered structure allows us to measure the impact of each individual ESG preference separately in the context of an investable index.
De vraag is niet óf onze investeringsbeslissingen impact hebben, maar of ze de gewénste impact hebben. Een totale portefeuille benadering zien we nog weinig, omdat onduidelijk is wat impactbeleggingen doen met het riskreturn profiel van de portefeuille. En hoe meet je impact dan? Dit leidt vaak tot een voorzichtig begin met impactbeleggen via een specifiek ‘bakje’ of binnen bepaalde asset categorieën.
Michael Lewis, the wellknown author of an extensive range of books on financial markets and institutions, and other topics, has released his latest book on the meteoric rise and downfall of Sam BankmanFried (commonly known as SBF). He is the founder of cryptocurrency exchange FTX and was the most prominent figure of this ‘industry’ for several years.
ESG investments exhibited a remarkable growth over the last decade. As an illustration, a sizeable number of fund managers have now rebranded their mutual funds to signal ESG commitments, and they changed their funds’ names accordingly. A prominent concern raised in recent years is that funds cosmetically change to ESGrelated names merely to attract capital when ESG investing is ‘hot’. Indeed, studies in the early 2000s reported that U.S. mutual funds changed their names to portray investment styles that were ‘hot’ in the market, without actually changing the styles of their portfolios subsequently. In addition, recent studies suggest that funds which signed the Principles for Responsible Investing enjoyed larger money flows without subsequently exhibiting stronger ESG tilts. Not surprisingly, regulators and policy makers are increasingly considering guidelines and policies to ensure that ESGlabeled investments are meaningfully distinctive.
If you are not aggressive, you are not going to make money, and if you are not defensive, you are not going to keep money. -Ray Dalio
“Goed inzetten van diversiteit kan de collectieve intelligentie van een organisatie vergroten.” Rond de relatie tussen de menselijke bijdrage en het strategische resultaat van bedrijven zijn de laatste tientallen jaren realistische stappen voorwaarts gemaakt. In de wetenschap wordt tegenwoordig veel gesproken over “Strategische Diversiteit.”
Environmental, social, and governance (ESG) considerations have become crucial in the investment landscape, as sustainable practices and responsible corporate behavior increasingly influence financial performance. Despite this growing importance, there is a lack of comprehensive models that integrate and attribute ESG performance, such as CO2 emissions, leaving a gap in understanding the impact of investment decisions on ESG outcomes.
Toen ik in 2003 voor het eerst in New York was, moest ik natuurlijk naar Starbucks. Een paar dollar later stond ik buiten met een tall cappuccino, de kleinste maat. Dat was overigens alsnog een flinke emmer, helaas met koffie van twijfelachtige kwaliteit. Maar ik voelde me heel cool, met mijn Starbuckscup in de straten van Manhattan.
Klimaatverandering is geen toekomstscenario meer – het is onze realiteit. Dat merken beleggers, die zich steeds bewuster worden van de rol die klimaat speelt in hun portefeuilles. Maar wat opvalt, is hoe vaak dit bewustzijn eenzijdig blijft. Te vaak wordt de impact van beleggingen op het klimaat samengenomen met de impact van klimaatverandering op de portefeuille. En dat is een probleem. Want beide vereisen een heel andere aanpak. Hier komt het concept dubbele materialiteit om de hoek kijken.