Publicaties | CFA Society Netherlands

Due Diligence XP

15 July 2023 in VBA Journaal door Gerben de Zwart hoofdredacteur VBA Journaal

In de praktijk wordt de essentie van het due diligence proces samengevat door het gebruik van een acroniem namelijk de 3P’s van due diligence: People, Process en Philosophy. Er bestaat echter geen consensus over deze 3P’s. In de praktijk wordt ook wel gewerkt met uitbreidingen naar 4P’s (Performance), 5P’s (Portfolio) of zelfs 6P’s (Planet). Deze uitbreidingen komen mede voort door een bredere reikwijdte van de due diligence en de veranderende tijdgeest, waarbij er bijvoorbeeld steeds meer aandacht is voor duurzaamheid. Men zou daarom kunnen spreken over het ‘XP model van due diligence’.

Reflections on the role of behavioral traits in the Due Diligence process

15 July 2023 in VBA Journaal door Mark Geene

MINDSET MATTERS BOTH WAYS TO REDUCE THE ROLE AND IMPACT OF BIASES AND HEURISTICS

Due diligence en uitbestedingsrisico: wettelijke eisen

15 July 2023 in VBA Journaal door Peter Laaper

Uitbesteding brengt risico’s met zich. Deze moet men beheersen. Dat vereist dat men de risico’s eerst in kaart brengt. Immers, risico’s die men niet kent, kan men niet beheersen. Het is als in volle vaart autorijden op de snelweg, maar zonder goed zicht.

The Intelligent Fund Investor: Practical Steps for Better Results in Active and Passive Funds

15 July 2023 in VBA Journaal door Review by Lodewijk van der Kroft, Partner at Comgest

Literature on investing exists in abundance and there has been a marked focus, over the past few decades, on the implications of behavioural biases in our investment decisions. However, books on fund (or manager) selection are hard to find and especially those written in a light-hearted style. ‘The Intelligent Fund Investor’ is such a book. The author, Joe Wiggins, has worked for several years as an analyst and fund manager, and is currently chief strategist for Fundhouse, an independent UK consultancy.

Operational Due Diligence in an Era of Change

15 July 2023 in VBA Journaal door Michiel Vetkamp, Evelien Starren, Hylke Bijma en Matthijs Verspeek

COVID AND TECH AS A BLESSING IN DISGUISE

Eenvoudige oplossingen

15 July 2023 in VBA Journaal door Door Ronald Kok

We spreken met emeritus hoogleraar Sylvester Eijffinger over een reeks actuele onderwerpen. Hij spaart hierbij geen heilige huisjes. Het gebrek aan vertrouwen in de financiële wereld, de opkomst van de digitale euro als een aardverschuiving, het gebruik van de verkeerde rekenrente en zorgen over lagere pensioenen zijn enkele van de kwesties die de oud-professor met bezorgdheid aanschouwt. Voor diverse complexe problemen zijn volgens hem echter eenvoudige oplossingen te vinden, zoals het gebruik van voortschrijdende gemiddelden voor zowel de rekenrente als bij de vermogensrendementsheffing.

ESG Assessment Challenges in Investment Manager Due Diligence

15 July 2023 in VBA Journaal door Sarita Gosrani, Kathryn Saklatvala, Frans Verhaar

When selecting and monitoring external investment managers, it is increasingly important to develop a clear understanding of their credibility in ESG, sustainable and impact investment matters. The subject is a challenging one, with asset managers’ practices (and appearances) evolving rapidly.

Benchmarks zijn sterk bepalend, dus kies je benchmark wijselijk

8 June 2023 in Externe publicatie door Martijn Huijnen

Passief beleggen is de meest voorkomende vorm van beleggen, al bestaat echt ‘passief’ natuurlijk niet. Passief beleggen is het volgen van andermans actieve keuzes, namelijk die van de benchmarksamenstellers. De benchmarkprovider is daarmee de facto een fondsmanager geworden. Alle reden om zeer zorgvuldig je benchmark te kiezen, ook gelet
op de duurzaamheidsimplicaties.

Europees provisieverbod, verstandig of niet?

8 May 2023 in Externe publicatie door Pieter van Putten

Een Chinees spreekwoord luidt: ‘Goedkope dingen zijn niet goed, en goede dingen zijn niet goedkoop.’ Een wijsheid die relevant is voor de discussie rond het introduceren van een Europees provisieverbod en de betaalbaarheid van financieel advies.

De lifecycle: 100 min leeftijd?

15 April 2023 in VBA Journaal door Gosse Alserda, Oliver Warren en Gerard Moerman

In het nieuwe pensioenstelsel gaan we naar een leeftijdsafhankelijk beleggingsbeleid. Voor ieder leeftijdscohort moet het beleggingsbeleid worden vastgesteld, hieruit volgt het beleggingsbeleid over het leven: de lifecycle. Maar hoe komen we tot deze lifecycle? Een vuistregel die vaak genoemd wordt is dat de blootstelling naar zakelijke waarden gelijk moet zijn aan ‘100 min de leeftijd’. Oftewel, een jongere van 30 belegd 70% in zakelijke waarden en iemand van 70 belegd 30% in zakelijke waarden. In dit artikel vergelijken we deze vuistregel met een vaste 50/50 mix en een geoptimaliseerde lifecycle. Voegt de extra complexiteit van een optimalisatie voldoende waarde toe, of volstaat een van de eenvoudigere lifecycles?

Controllability is dead. Long live responsibility!

15 April 2023 in VBA Journaal door Randy Caenen

We have been asked to take a reflective stance towards risk management approaches and discuss one of the many myths and delusions. To start, it is important to say that all organizations and formulated goals are a mental construct. I mean: you are able to touch e.g. the office property, the desks, (if allowed) your colleagues, but you can neither touch the organization nor its goals. An organization is basically the aggregate of the behaviour and decisions of the individuals at a certain location, at a certain time. The organization exists in our minds and this makes that every organization reaps the benefits of, or gets hindered by the (mis-)understanding of the conscious and unconscious behaviour of its members.

Beleggingsovertuigingen en mythes

15 April 2023 in VBA Journaal door Dirk Gerritsen Jan Jaap Hazenberg Michel Wetser

Beleggers hebben voortdurend te maken met risico’s en onzekerheden en zijn misschien juist daarom op zoek naar ijkpunten en houvast. Door een aantal investment beliefs tegen het licht te houden, rijken wij de dolende belegger met dit voorjaarsnummer de helpende hand. De lat ligt daarbij hoog. Het doel is om een onderscheid te maken tussen waarachtige wetmatigheden en bruikbare vuistregels die de belegger in een gouden lijstje boven zijn bed kan hangen en dogma’s en mythes die ten onrechte worden aangehangen en maar beter kunnen worden afgedankt.

‘Werk aan inclusiviteit en diversiteit zal volgen’

15 April 2023 in VBA Journaal door Olaf Boschman

Voor organisaties met een inclusieve cultuur is het eenvoudiger de diversiteit van het personeel te vergroten én die te behouden. Andere factoren die positief kunnen bijdragen aan diversiteit in de beleggingsindustrie zijn onder meer het inzetten van rolmodellen, mogelijkheden tot deeltijdwerk en het benutten van generatiediversiteit door aannemen van bijvoorbeeld jongeren, zo kwam naar voren in een rondetafelgesprek over diversiteit en inclusiviteit.

Nieuwsoverzicht