Nieuwsoverzicht

De afgelopen periode klonken veel waarschuwingen voor de risico’s die private kredietverlening met zich meebrengt. Zo kwam IMF met de oproep dat door gebrek aan regulering de risico’s van non-bank lenders zich langzaam opstapelen. Ook binnen Nederland, vanuit de DNB1 klonk al eerder de waarschuwing dat de opmars van deze niet-bancaire kredietverlening een potentieel risico met zich mee brengt. En niet alleen institutionele instellingen lijken zich druk te maken, ook worden de geluiden onder beleggers steeds luider. Tijd om ons zorgen te gaan maken?

Private markets are constantly evolving, and new investment opportunities continuously arise. Who would have conceived ten years ago that AI would fuel demand for computation power at an exponentially increasing rate and, consequently, data center financing and investments in related power needs would require such vast infrastructure investments? Keeping a finger on the pulse of new trends matters for asset allocators and manager selection professionals. Being an early mover into nascent private markets segments could lead to attractive returns. Keeping abreast of current market conditions is also sensible risk management. By nature, private investments cannot be reversed easily, and commitments into the space will typically have long-term implications. Allocating money to private markets means making a long-term commitment and facing uncertain outcomes, given the wide dispersion of performance between asset classes, asset managers and the respective funds they manage, see for instance Kelly et al. (2025).

Private debt is not just a financing tool – it can be a strategic lever for sustainable transformation. This article explores the sustainability benefits derived from private debt investments, and the mechanisms through which they are achieved.

Geopolitical tension are current once again. Investment professionals grapple with questions about whether current global uncertainties represent a fundamental shift or merely another cyclical challenge. We spoke with Valentijn van Nieuwenhuijzen
about why this time might be different and what it means for
financial markets

De onderzochte strategie bootst een in de tijd gespreide AC-portefeuille na:
• Productopzet: Elke AC is gebaseerd op een combinatie van vijf veel gebruikte en grote aandelenindices: Eurostoxx 50, S&P 500, Russell 2000, Nikkei 225 en FTSE 100. De structuren hanteren een “worst-of” structuur, dat wil zeggen dat de uitbetaling afhangt van de slechtst presterende index uit het mandje. De producten hebben een knock-in barrière op 60% met continue observatie op basis van slotkoersen. De couponbarrière bedraagt 70% met maandelijkse observatie en een autocallbarrière beginnend op 99% in de eerste maand, waarna deze elke maand afloopt met 1%. De maximale looptijd bedraagt 12 maanden. Verder bevatten de producten een memory coupon.
• Rollende portefeuille: Tijdens de eerste maand wordt elke week 25% van het initiële kapitaal belegd in een structuur. Na deze periode is de strategie volledig belegd. Vervolgens wordt, bij vervroegde aflossing of coupon uitbetalingen, het verkregen kapitaal direct herbelegd in een nieuw product. Zo blijft de strategie permanent belegd.